中图分类号F275文献标识A文章编号1009-4202(2011)10-000-01

资金是企业生存的血液,没有资金,企业将寸步难行。明确企业资金管理中的风险所在,加强和完善企业内部资金控制制度,完善资金管理,实施严格的资金预算管理,加快应收款项及存货周转,建立预警监测机制。
关键词企业资金风险管理
资金是企业运营的血液,是企业维持运作不可缺少的载体,企业的各项经营活动,都将通过资金的收支表现出来,资金的流动是企业中最为常见的业务形式,对于资金的风险识别和应对也是企业管理中最为常见和最为重的一环。
一、企业资金流动中的常见问题
第一,决策层对财务资金数据判断的滞后。一般企业的财务报表都是事后编制,待编制完毕,提供到企业决策层时已经相对滞后,企业决策层难以获得及时的财务资金信息。同时,由于财务报表的专业性,决策层对于财务报告的理解,有时会难免会出现偏差。以上两方面原因,往往导致企业高管对于财务信息阅读出现偏差,对于企业的实际状况出现判断偏差。
第二,监督控制环节薄弱。一般企业中,对于资金运作环节普遍存在着监管不力的问题,尽管很多企业建立了内控制度,并根据内控制度设置了个别监督岗位和环节,但是因为上下级间或部门间的协同配合等种种原因往往难以及时有效地发挥作用。相当多的企业在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制,资金的流向与控制脱节。
第三,资金作用效率低下。企业资金集中管理和内部资金分散的现实矛盾已成为当前许多企业财务资金管理中突出的问题。子分公司账户众多,资金分散稀释,在有较大资金需求时,往往很难做到资金统一调度,集中使用管理。造成资金沉淀,资金使用效率低下。
二、资金管理不善容易引起企业财务风险
1.资金管理不力易引发企业投资风险。在企业中,不顾自身的能力和发展目标,热衷于铺新摊子,盲目投资,造成严重损失的例子比比皆是。企业在进行任何一项投资之前,都必须对投资项目进行可行性分析,完善前期规划立项工作,只有在综合考虑各项因素的基础上,当投资项目所产生的净现金流量为正时才是可行的。风险是在企业的生产经营活动中产生的,是一个动态现象,具有很强的传导性。一个部门的风险可能会使其他部门遭受损失,产生风险传导的连锁效应。当一个环节的管理控制不到位时,有可能影响另外环节的管理水平,有可能是风险演化成为损失在其他环节或部分表现出来。因此,企业的投资行为必须是全面的各个部门通力合作的结果,由于资金管理不善而导致投资风险乃至投资失败也是很常见的。
2.资金管理不力易引发企业资本运营风险。在资金营运方面,企业集团流动资产中,若存货所占比重相对较大,由于存货流动性差,占用了企业大量资金,同时企业还发生大量的仓储及保管费用,导致企业费用上升,利润下降。企业还承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失,由此产生财务风险。在应收账款管理中,企业有时会过于注重销售业绩,而忽视应收账款的控制,由此会导致企业应收账款大量增加。企业在赊销过程中,由于对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,会造成应收账款失控,相当比例的应收账款将长期无法收回,直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用,严重影响企业资产的流动性及安全性。
第三,收益分配政策中的资金风险。股利分配政策与公司的筹资问题和资本结构问题密切相关,涉及企业的长远发展。股利政策的制定,主涉及如何确定股利支付比率、以何种形式发放股利、股利政策的稳定性等,将直接导致企业资金的流出。股利政策的制定与实施,有可能使企业流失部分资金,给企业带来一定的资金压力,乃至资金风险。
三、加强资金管理,妥善应对各种资金风险
1.完善内控制度,加强资金内控制度的落实和实施。完善内部控制制度,从授权审批制度、大额资金使用联签制度、不相容职务分离制度等方面入手,完善资金内控制度,使之切实可行,易于操作,切实降低企业资金风险。
2.切实加强融资管理。首先,企业强化资金成本与财务风险理念,建立健全以控制财务风险、控制资金成本、选择合理的资本结构等为主体系的资金筹集决策制度。资金筹措包括科学预测资金需求量和合理选择筹资方式。企业应根据自身实际合理选择诸如趋势预测、销售百分比、定性预测等资金量预测方法。选择多种筹资方式,如发行股票、吸收直接投资、贷款、商业信用等,分散筹资风险,做好事前控制。
3.做好资金的集中使用管理。资金管理的目标应是保证资金的安全性、流动性、效率性、收益性。实施适度的资金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。大型企业集团可以建立结算中心或成立资金调度中心,统筹管理企业的各项资金,使各部门、各子分公司的资金往来全部纳入集团本部财务部门的控制之下,实现资金的集中管理,从而达到严格控制多头开户和资金账外循环的问题,保证资金管理的集中统一。
4.全面推行资金预算管理。资金预算管理是全面预算管理的一部分,企业以现金流量管理为中心,全面推行资金预算管理。通过资金预算,统筹安排投融资活动和生产经营活动的资金供给,科学预测预算年度资金收支、结余和不足,安全高效地做好资金运用工作,加强资金流动全过程预算控制,做好资金预算执行情况的分析、监督与考核,以提高企业的资金运用水平和效率。
5.提高应收款项及存货周转效率。企业认真开展应收款项和存货的清理,严格控制应收款项和存货规模与增长速度,加快应收款项和存货的周转,减少流动资金占用。可以通过创新营销模式的方法,努力提高预收款比例,减少应收账款占用额度和时间;通过建立健全客户信用管理体系的方法,回避风险较大的客户,加强优质客户的营销工作,以减少应收款项的规模。加强库存的合理预测,提高存货周转效率,以减少存货占用。
6.建立合理有效的资金预警机制。企业建立和完善资金风险预警监测机制,从资金筹集、投放、周转、回收等方面建立和完善预警监测指标体系,确定重点监测对象和监测领域,对重点指标加强实施监控,对可能出现的资金风险,提前做好应急预案,提高风险应对能力。

参考文献
[1]刘本仁.企业集团资金管理实践与探索.中国财政经济出版社.2003.
[2]王浩明,张翼.集团企业资金管理.清华大学出版社.2006.